导读：之前发布的《2015谈投资-你准备好了吗？（上篇）》谈到了投资秘笈中的前两个招式：这是一场乌龟终赢过兔子的比赛和选择投资管理人（或产品）要经得住的“三比”。这一期与您探讨第三条秘籍：Talk is Cheap. 做点有意义的事！
Talk is Cheap.
做点有意义的事！
油！油！油！前段时间一翻开报纸或各类媒体，到处都充斥着关于油价的最新消息以及种种对油价走势的预测。没过多久又是A股的“大风骤起”，和突如其来的119的暴跌。在微信朋友圈上，大家的讨论中心和整体的心情，似乎都被一只无形的手牵着。这不，A股反弹了两天，身在太平洋彼岸的我，似乎都感觉到空气中有种松了口气的味道。这里我想大声说的是：不要浪费你的宝贵时间和精力被这些嘈杂的投资市场的“最新动向”所干扰，做点对自己来说有意义的事情!
什么是“有意义”？
这里的“有意义”，指的是对你的财富有长远的积极影响的措施。曾经有个对投资很有兴趣的朋友，有一次跟我聊他怎样看好未来的淡水资源， “现在投资在水资源上就拥有了未来的液体黄金” 等等。我其实是很同意他的论点的，于是问他准备怎样利用这个机会? 他说有个顾问介绍了一支专投未来稀缺资源的基金，当然了，因为是个概念基金，风险比较大，所以就投资了一万加币 “放在那看看”。我一时无语。且不说这种概念型的投资往往是听着有道理，但变为现实乃至建立盈利的商业模式可能要十几年（比如多年前的围绕 “婴儿潮一代人老龄化产生的商机” 的概念基金，或者是自从戈尔拍了电影《难以忽视的真相》揭示全球变暖问题之后兴起的一批“可再生能源的研发”类的概念基金），普通散户的投资人根本没有这个耐心等到收获的那一天。就假设这笔投资被他说中了，明年就翻了一番。So What? 显然靠这点钱退休是不够的。但为了在此基础上赚更多的钱而扩大投资规模，比如投进一百万、一千万，又不敢，因为自己也知道，这属于投机，风险太大。所以在我看来，这个朋友投入这些宝贵的时间和精力，就属于没什么意义，因为没有得出一条持久的，能付诸实施的，可重复的，可扩充规模的增长财富的战略。有他这样的兴趣和钻研精神，如果有大量资本的就多读些关于投资届泰斗的书，仔细研究一下人家的成功策略，进而寻找并聘请适合自己的专业团队从而系统性，有风险控制地进行投资；如果没有资本的话真还不如专注于本行，要么精研专业技术提高收入，要么自己创业积累财富。对于每一个普通人来说，针对投资市场之 “走势” 的种种分析和预测就如同香港报纸赛马版上的《马经》：你说“大富贵”会赢，与我何干？
成功投资的公式
对于一个有资本实力的，又想要投资增加财富的人来说，什么是比较有意义的事呢？首先，不要理会随机的事件和市场的波动。所有事情都有其两面性。随时随地都有机会（当然在一片惶恐或怀疑声中机会更多）。成功投资的公式 =看准可持续盈利的健康商业模式 + 规模化的投入（最好是阶段性持续不断的投入）+ 分散投资 + 长期持有。你一定会得到可观的回报。脍炙人口的例子包括股神巴菲特在70年代开始看好华盛顿邮报并坚持投资，其1千1百万的成本增至最近的10亿，40年增长90倍。
这个公式也能解释华人在海外投资的一个 “怪现象”：投资什么都不行，只有房地产赚钱。虽然比较而言，股市比房地产在过去几十年里增长的要快得多。我曾做过这样一个案例，1975年时在温哥华的一幢价值10万的独立屋，如今估值在一百万左右。然而当时投资在美股S&P指数的话，那10万已增长为2百60万！可是为什么现如今坐拥百万房产的老华侨比比皆是，在股市中以十万赚了百万的投资人却凤毛麟角？原因是房地产作为投资的一种，它能够提供稳定的租金（或替代自己租房的费用，等于变相的收入），这一点符合了 “可持续盈利的健康商业模式”；通过房屋贷款实现了“规模化的投入”；分散投资没能做到（因此房地产投资地点的选择就是非常重要的，这也是最大的风险所在）；但最重要投资人比较放心房地产，因为它是“实实在在”的，不会破产而令你血本无归（虽然98年亚洲金融风暴时香港人的 “负资产”以及美国09年房地产泡沫破裂时大批的破产清盘一样惨烈），而且它的流动性差，不能说卖就卖。这间接地促成了投资人能够 “长期持有”。2008年金融风暴时，其实美国蓝筹股指数S&P100跌幅35% 左右，且第二年已经反弹回近一半。但什么也不能阻止上千亿的资金仓惶出场。相反的，房地产市场虽然也大幅下跌（我记得很清楚09年时温哥华一发展商将定价70万的新楼盘降至50万售出），但房地产投资人多数选择了继续持有，出租，甚至加大投资购置更多物业。所以说，华人投资房地产的成功，其实是 “歪打正着”，更好的投资渠道有很多，但不能对抗贪婪和恐惧的心魔，再好的投资也是枉然。
开源很重要，节流更关键
其次，“开源”的同时，别忘了“节流”。追求高回报，必然要承担相应的高风险。其实还有一样没什么风险，但对增长财富同样有意义的法宝：少缴税。在加拿大投资产生的收益，要纳入个人所得税，最后落进口袋的是缴税后的净收益。因此，利用合理手段节税、延税并将省下的资金继续投入复利增长，长期来说对财富的增加是有巨大影响的。下面的例子，两个投资人同时每年投资5万，20年(总投资1百万)，假定6%的年增长。之后的30年每年取15万出来用。能利用节税产品和策略的投资人（蓝线），比普通投资人（黄线）不仅累计增长多10% (4百40万 vs. 4百万)，而且最终剩余财富多1 百20万，节税策略的影响高达投资总增长的四分之一！
—待续
作者：Jessica Wang
